C’est la loi de la série bien connue des amateurs de voile : quand les choses tournent mal, tout va mal. Le Credit Suisse en est la meilleure représentation. Choquée depuis deux ans par des revers de change répétés et une crise gouvernementale aiguë, la plus grande banque de Suisse vient de lancer un avertissement sur les effets du quatrième trimestre en raison de provisions pour litiges au sein de sa banque d’investissement.
C’est l’heure de la prudence pour 2021 ! La banque avait déjà émis un avertissement au premier trimestre de l’année dernière lorsque l’un de ses clients, le fonds spéculatif américain Archegos, n’avait pas été en mesure de répondre aux demandes de marge réglementaire.
L’annonce semble très unique alors que le secteur bancaire européen s’apprête à publier des chiffres records pour l’exercice 2021, compte tenu de la reprise de l’activité économique et de la situation du marché l’année dernière. Mieux encore, la situation d’ajustement économique, tant qu’elle est lente et mesurée, donne de nouveaux clients en termes de marges, c’est-à-dire dans la banque de détail.
Pour le Credit Suisse, le moment est venu de payer les dépenses héritées de sa banque d’investissement au-delà des erreurs. de la banque. La banque avait déjà réservé 500 millions de francs suisses pour des litiges au troisième trimestre. Ces nouvelles provisions seront compensées en partie par des plus-values sur la vente d’actifs immobiliers d’environ 225 millions de francs suisses.
En amont des dépréciations d’actifs déjà annoncées, le Credit Suisse publie un bénéfice avant impôts « à peu près équilibré » au quatrième trimestre 2021. Par conséquent, la banque devrait enregistrer une perte avant impôts de 1,6 milliard de francs suisses au quatrième trimestre. une partie de l’année.
En novembre dernier, la banque avait enregistré dans ses comptes une dépréciation du goodwill restant de l’achat, en 2000, de la prestigieuse banque d’investissement américaine Donaldson, Lufkin
En effet, l’année 2021 a été mauvaise pour la prestigieuse banque suisse, très compétitive sur les marchés et les activités de banque d’investissement (contrairement à son concurrent UBS qui s’est recentré sur la gestion de personnes et d’actifs).
Déjà secouée par la faillite retentissante de la société britannique Greensill, nouvel acteur de l’affacturage à l’opposé à la croissance effrénée, et pour laquelle le Credit Suisse devra verser des milliards de francs suisses aux clients lésés, la banque a dû profiter de ses pertes face à l’effondrement du fonds Archegos, dont l’effet de levier était le plus important (une pratique taboue depuis la crise monétaire de 2008). La chute du fonds américain n’a déjà facturé à la banque suisse qu’environ cinq milliards de francs suisses au cours de la première partie de l’année.
Plus inquiétant encore, 2020 a également été une année sportive pour la banque. Outre les effets de la crise du fitness, la réputation de la banque a été ternie par une incroyable affaire d’espionnage qui, malgré tout, a conduit à la démission, en février 2020, de son brillant PDG, Tidjane Thiam. En fait, il est inhabituel pour une banque d’investissement de faire les gros titres de la presse tabloïd.
La gouvernance reste un point critique pour la banque, qui a connu des sorties en cascade au sein de sa direction. La semaine dernière, le nouveau président du conseil d’administration du Credit Suisse, Antonio Horta-Osorio, a même dû démissionner, neuf mois après sa nomination, pour avoir violé. . . des règles de quarantaine similaires au covid-19!Le pire effet alors qu’il a noté convertir la culture interne de la banque et restaurer le symbole de la banque.
Étant donné qu’UBS est empêtrée dans des scandales de fraude fiscale et, dans une certaine mesure, que la Société Générale est trop exposée aux caprices des marchés, le Credit Suisse devra maintenant reconsidérer son modèle économique. profil de menace de votre banque d’investissement.
Logiquement, la banque a déjà annoncé son objectif de réduire son activité de courtage de premier ordre avec des hedge funds. Un retrait du marché qui mérite d’obtenir également les avantages de BNP Paribas, qui entend le faire sur ce segment. Le Credit Suisse a également noté dans son communiqué de presse une baisse de l’activité de banque d’investissement, même avec des pertes au dernier trimestre.
Affaibli, le Credit Suisse est désormais une proie. Le nouveau président, Alex Lehmann, a même dû évidemment annoncer son objectif de protéger l’indépendance de la banque. Cela aurait semblé complètement hors de propos il y a seulement deux ans. Cette prime spéculative sur la banque explique probablement pourquoi la valeur en pourcentage a été peu interrompue aujourd’hui. Cependant, la capitalisation boursière de la banque a diminué d’un tiers en un an.
Seul point positif : la banque a été de maintenir la solidité de ses fonds propres. En outre, le Credit Suisse reste une merveilleuse franchise dans le monde bancaire en Europe.
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