Le Quai d’Orsay se pare de vert ce mardi pour célébrer les fonds d’investissements les plus respectueux du climat. Sous le haut patronage d’Emmanuel Macron et en présence du gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, le CDP, une ONG crée il y a 20 ans pour inciter les entreprises à publier leurs émissions de gaz à effets de serre, récompensera 15 fonds, dont une majorité de français, sur les 17.000 évalués dans le cadre de son programme Climetrics.
La Banque Postale Asset Management (LBPAM) arrive en tête du palmarès avec trois récompenses, devant Ecofi Investissements (deux fonds primés), les autres gérants se contentant d’un prix chacun. « La gestion d’actifs française est très bien représentée, ce qui reflète l’approche proactive de la France sur les problématiques ESG [environnementales, sociales et de gouvernance] », souligne Nico Fettes, responsable du programme Climetrics chez CDP.
« La mesure de l’alignement des portefeuilles d’investissement avec différents scénarios de réchauffement climatique n’était pas possible il y a cinq ans », explique ainsi Hervé Guez, directeur de la recherche en investissement responsable de Mirova, qui l’inclut désormais dans son reporting grâce à un partenariat avec Carbone 4.
La plupart des gérants récompensés retravaillent par ailleurs les données brutes récupérées auprès des fournisseurs pour réaliser leur propre analyse, et publient en détail leur méthodologie. « C’est un investissement plus qu’un coût, car l’analyse ESG permet de mieux évaluer les risques et d’identifier des opportunités de croissance », estime Cesare Vitali, responsable de l’investissement responsable chez Ecofi Investissements, filiale du Crédit Coopératif.
Le programme Climetrics s’appuie sur les données publiées par les entreprises dans le cadre du CDP mais aussi sur les données d’ISS ESG pour évaluer leur réduction annuelle d’émissions de gaz à effet de serre. Pour le moment, ces données couvrent l’activité de l’entreprise et sa consommation d’énergie (scope 1 et 2), mais pas encore les émissions de gaz à effet de serre engendrées ou évitées par l’utilisation de ses produits (scope 3). Les entreprises ayant publié des objectifs quantifiés et documentés de réduction de leurs émissions bénéficient d’un score plus élevé, tandis que les entreprises impliquées dans les énergies fossiles sont pénalisées. Le score des entreprises en portefeuille compte pour 85 % de la note finale du fonds, le reste dépendant de sa stratégie d’investissement (10 %) et de l’engagement global de la société de gestion (5 %).
Bastien Bouchaud
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